【SHMET早评】避险资金青睐贵金属 沪伦铜高位回落

SHMET1月6日讯：

铜

昨日，伦铜开盘于6206美元/吨，最高至6209美元/吨，收盘收于6137.5美元/吨。1月3日夜盘沪铜主力2002合约开盘于48580元/吨，价格最高为48820元/吨，最低至48420元/吨。

上周五沪伦铜大幅回落，目前已跌至重要技术性支撑附近。消息方面，美伊冲突导致避险情绪上升，资金流入贵金属市场避险。上周沪铜跌幅约1.91%，沪金涨幅约1.7%。数据方面美国12月ISM制造业PMI指数为47.2连续第五个月下降，也是近10年来创下的最低水平，低于50表明制造业活动萎靡。基本面国内欲减产消息利好出尽，多头逢高获利减持导致价格下跌。现货市场成交稍有回暖，据悉市场流通货不多加上年底下游有补库需求，导致近日现货贴水转升水。

铝

伦铝上周五开于1804美元/吨，欧洲时段快速上行，最高上探1829.5美元/吨，收于1819美元/吨，涨18.5美元或1.03%。沪铝上周五夜盘高开高走，主力合约最新报14135元/吨，涨120元或0.86%。近月2001合约涨65元或0.45%至14460元/吨。2001-2002价差在320元/吨左右，2001-2003价差在410元/吨左右。当前近月持仓/注册仓单比为5.16（单边），根据AlphaMetal监测，2001合约多单集中在云晨、中国国际等，空单则集中在中信等机构。现货市场，持货商上周五对2001合约维持高升水报价，升水在150~160元/吨附近。基本面来看，供应趋增预期不改，新产能投产及复产产能均有一定增量。另一方面，铝锭社会库存累库，总量自阶段低位回升。近期地缘局势紧张，市场避险情绪升温，贵金属及能化板块有明显增仓，有色板块稍显逊色。数据方面，今日关注中美欧服务业PMI的公布。

铅

上周五LME三个月期铅震荡运行，日内最低价1897美元/吨，收1915美元/吨较上一交易日持平。夜间沪期铅主力2002合约在周五下午跳水之后，夜间有所上扬，收14720元/吨较上一交易日结算价跌55元/吨，跌幅0.37%。上海地区社会库存上周录得小降，但整体国内库存变化不大，本周料下游会有节前采购补库，但临近1月合约交割，上海现货升水依然较高，但其他地区已经有所回落。日内铅价或跟盘下跌125元/吨左右。

锌

上周五LME三个月期锌震荡走低后夜间上扬，日内最低价2263美元/吨，收2310美元/吨涨4.5美元/吨涨幅0.2%。沪期锌主力在夜间低开后震荡上行，夜间收17850元/吨较上一交易日结算价跌5元/吨，跌幅0.11%。最新伦锌库存减少75吨至51125吨，进一步走低或许有限，伦锌对三个月期锌扩大至14.75美元/吨，华东现货升水上周五继续小涨，社会库存累积出现贩毒，日内现货升水或继续运行于100-150元/吨。

锡

上周五LME三个月期锡初始横盘震荡，午后大幅跳水最低价16645美元/吨，下探至60日均线下方，之后震荡企稳收16770美元/吨，跌425美元/吨，跌幅2.47%。夜间沪期锡主力2006合约低开于134000元/吨，夜间最低价133010元/吨，之后有所反弹收134680元/吨，较上一交易日结算价跌1050元/吨，跌幅0.77%。当月合约依然较为坚挺，夜间低开后震荡反弹收14万整。临近2001合约交割，持仓量依然较高，但社会库存也逐渐累积。节前两周，下有或会有补库需求，日内现货价格或跟盘小跌500元/吨左右。

镍

由于此前美国发动空袭导致伊朗指挥官丧生，LME期镍跟随期铜震荡走跌。伦敦三个月期镍最后收盘下跌3.5%，收报每吨13755美元，盘中触及去年12月12日以来最低，此前跌破20日和30日移动均线，引发技术性抛盘。此外布伦特原油期货价格上涨3%，至每桶约68美元。欧洲、美国和中囯股市均走弱。夜盘沪镍低开，盘中弱势震荡。最后主力合约收盘下跌2100元，或跌幅1.91%，收报每吨108070元。现货市场由于近期再度突发风险事件，打压金属价格走势，投资者或谨慎看待，不过决定价格下跌，或引发一部分刚需采购。