【SHMET早评】中国9月金融数据超预期 隔夜LME金属多数上涨

SHMET10月15日讯：

铜

昨日，伦铜开盘于6690.5美元/吨，最高至6748美元/吨，收盘收于6714.5美元/吨；较前交易日涨28.5美元/吨，涨幅0.43%。沪铜主力合约上交易日开盘于51300元/吨，最高至51560元/吨，收盘于51540元/吨。

昨夜铜价整体窄幅震荡。中国9月M2、社融资及新增贷款等金融数据均显回升，此前中国制造业指数亦持续增长，表明中国经济向好发展。国际货币基金组织对中国经济做出积极评价提振市场信心。基本面上，9月国内电解铜产量增长，铜精矿进口量激增，短期来看电解铜供应有望持续释放，在消费力度偏弱环境下对铜价构成压制，虽然矿端罢工干扰略显支撑，但作用相对有限，后市仍有待中国实际消费的复苏。技术面来看，日内伦铜支撑于6640美元附近，压力于6810美元附近；沪铜主力合约支撑于50600元附近，压力于52330元附近。昨日现货市场成交尚可，升水持稳，料今日成交或与昨日相当，虽然贸易商挺价但升水上升空间或有限。

铝

昨日铝价继续维持高位震荡，伦铝最高上探1852美元/吨，收盘于1845美元/吨，跌8美元或0.43%；沪铝主力合约最高至14750元/吨，收盘于14650元/吨。电解铝生产利润高企，国内产量稳健增长，介于年底供应压力有扩大预期，抑制铝价上行。中国公布社融及新增贷款等宏观数据利好整体对有色金属形成支撑。技术面来看今日伦铝支撑于1840美元附近，压力于1860美元附近；沪铝主力合约支撑于14520元附近，压力于15000元下方。

铅

昨日LME三个月期铅开盘小幅上扬后震荡回落，震荡于1800美元/吨下方，夜间收于1787.5美元/吨跌15.5美元/吨跌幅0.86%。夜间沪期铅开盘于14520元/吨后偏弱震荡，最新价14470元/吨较上一交易日结算价跌120元/吨跌幅0.82%，夜间成交9788手，持仓25804手增加291手。内外期铅继续走弱暂未有明显利好，沪期铅下行至七月份以来低位，关注再生铅成本线支撑，预计日内现货价格下调50元/吨左右。

锌

昨日LME三个月期锌震荡整理，全天最高价2432.5美元/吨，最低价2406美元/吨，夜间收于2421美元/吨涨12美元/吨涨幅0.5%。沪期锌主力2011合约开盘于19190元/吨快速走低，最低价至19010元/吨后于低位震荡，最新价19065元/吨较上一交易日结算价跌130元/吨跌幅0.68%，夜间成交66463手，持仓89960手增加2143手。现货升水方面，伦敦市场现货对三个月期锌最新报贴水16.2美元/吨，上海市场现货升水继续下调，上午主流交易时段国产普通品牌对2011合约升水270元/吨，最后继续下调至230元/吨，市场进口品牌流通量较多，且当月合约即将交割对现货升水起到压制，预计今日现货升水继续小幅下调运行于180-230元/吨之间。

锡

隔夜，中国公布9月金融数据再超预期，在创历史同期新高的新增人民币贷款助推下，社会融资规模亦维持高增量。而强劲的企业中长贷等分项数据，表明实体融资需求持续旺盛，进一步印证了当前的经济活力。晚间，美国公布9月生产者物价涨幅高于预期，因酒店和汽车旅馆住宿成本飙升，导致自今年3月以来首次出现同比上涨，但该报告并没有改变整体通胀因工业产能过剩而回落的观点。投资者对美国财政刺激计划将在11月总统大选前获得批准失去希望，因新增病例数激增引发人们对实施更大范围封锁措施的担忧，且英退贸易协议的不确定性也打击了市场人气，欧美股市均收低。但另一方面，全球股市谨慎看待对新冠疫苗或美国即将出台财政刺激措施所抱持的日渐渺茫的希望，美元指数出现下滑，支持商品走势。伦锡在欧美时段谨慎运行，5日均线支撑表现明显，最终收报18320美元/吨，上涨75美元/吨。沪期锡强势运行，现货市场预计价格小幅上涨，但市场畏高成交萎靡。

镍

受到美元走软以及美国刺激措施预期的提振，隔夜基本金属走势带来上行，镍价跟随铜价大幅收阳，将前日跌势全部收复，并在盘中触及近期新高。伦敦三个月期镍最后收盘上涨2.0%或301美元，收报于每吨15341美元。有分析指出无论谁在大选中获胜，不管是民主党还是共和党，市场都会看到刺激举措，事实是美国需要一个刺激计划，尽管看起来在大选前获得任何有意义的刺激计划令人怀疑。国内方面，夜盘沪镍震荡上行，近尾盘时大幅拉升。主力合约最后收报每吨118900元，上涨2230元，涨幅1.91%。受市场利多推动，镍价继续上行之势，目前来看升势迅速，关注近期是否有突破前期阻碍的可能。