【SHMET早评】美元指数大幅上行 隔夜LME金属承压走低

SHMET3月24日讯：

铜

上交易日，伦铜开盘于9134美元/吨，最高至9145美元/吨，收盘收于8871美元/吨；较前交易日下跌259美元/吨，跌幅2.84%。沪铜主力合约上交易日开盘于66750元/吨，最高至66910元/吨，收盘于66670元/吨。

上交易日铜价区间内大幅回落。美元指数回升到今年高点附近打压有色金属价格；美联储主席鲍威尔表示部分资产价格较高的言论后，有色金属普遍下跌；加上欧洲第三轮疫情来袭，介于短期避险以及技术性抛售导致铜价受累下跌。但整体来看，宏观以及基本面依旧对铜价有利；鲍威尔在表示资产价格较高言论的同时表示，当前高度宽松的货币政策是适当的，即使缩减资产购买规模也会提前很长时间进行沟通；美国财长耶伦称，一旦疫情结束拜登可能会寻求更具生产力的长期投资，这需要一些额外的资金。基本面来看，海外矿山罢工事件继续干扰铜精矿供应端担忧；国内社会库存增速放缓以及基于对旺季消费的乐观预期，皆对铜价形成支撑；在沪铜跌破65565元之前有望维持偏强局面。技术面来看，伦铜日内支撑于8840美元附近，压力于9020美元附近；沪铜主力合约支撑于65565元附近，压力于67360元附近。

铝

昨日铝价大幅下挫，伦铝最高上探2280美元/吨，收盘于2214美元/吨；沪铝主力合约最高至17135元/吨，收盘于17060元/吨。宏观面，短期市场对于欧洲疫情发酵担忧升温，避险情绪导致有色金属遭抛压；此外，美联储主席鲍威尔对于资产价值过高言论亦施压商品价格。但整体来看，后期宏观及基本面利好仍然存在；美联储表示当前的高度宽松政策是适当的，即使缩减购买规模亦会提前很长时间进行沟通；基本面来看，碳中和-碳达峰政策将对电解铝产能形成干扰；国内电解铝社会库存增幅明显放缓，表明刚需偏强，在旺季预期下将对铝价形成支撑。技术面来看，日内伦铝支撑于2175美元附近，压力于2245美元附近；沪铝主力合约支撑于16500元附近，压力于17280元附近。

铅

昨日LME三个月期铅亚洲交易时段震荡整理，夜间出现跳水，最终收1951美元/吨，跌26.5美元/吨，跌幅1.34%。夜间沪期铅主力2105合约开盘短暂上扬至15275元/吨，之后震荡回落，最新收报15130元/吨，较上一交易日结算价跌65元/吨，跌幅0.43%。夜间成交26466手，持仓37135手。昨日LME最新铅锭库存121675吨，减少1075吨。美元指数大幅上行，金属价格均承压回落，伦铅下方暂受支撑于5日均线，沪期铅跌幅较为有限，继续于万五关口上方震荡。下游面对高价谨慎采买，现货市场成交较为清淡。预计日内现货价格继续较昨日持平。

锌

昨日LME三个月期锌大幅下跌，上午交易时段直线跳水最低价至2801美元/吨，午后震荡反弹一度上修至2850美元/吨附近，夜间尾盘再次走低最终收2816美元/吨，跌63美元/吨，跌幅2.19%。夜间沪期锌主力夜间开盘于21885元/吨后低位震荡整理，最新价21835元/吨，较上一交易日结算价跌190元/吨，跌幅0.86%。夜间成交78175手，持仓87648手。美元指数大幅飙涨站上92关口，金属价格普遍承压回落，叠加国内抛储传言扰动市场情绪，伦锌一度逼近2800美元/吨整数关口后方才稍有企稳，国内沪期锌回落至两万二下方。现货升水方面，伦敦市场现货对三个月期锌贴水最新报13.25美元/吨略有扩大。国内上海市场升水继续疲软，国产普通品牌对2104合约平水至贴水10元/吨报盘，绝对价走低下游少量逢低采买，双燕升水表现稍好报20元/吨。预计日内期锌震荡整理为主，上海市场现货升水运行于平水至升水40元/吨。

锡

隔夜，美国财政部长叶伦在众议院发表证词时表示，美国经济仍处于疫情引发的危机之中，她同时为制定未来增税计划以支付新的公共投资辩护。同时，中欧达成投资协定还不到三个月，通过协定让欧洲企业获得中国市场更大准入权的进程急剧逆转，之前双方针锋相对地实施制裁。欧洲议会取消了本周二讨论投资协定的会议，以示抗议。欧洲议会的第二大团体--中左翼社会党和民主党表示，中国解除制裁是就中欧全面投资协定进行谈判的条件。而中国外交部发言人华春莹在例行新闻发布会上表示，中方致力于发展中欧关系，主张合作，反对对抗。欧方不能指望一方面讲合作、捞实利，一方面搞制裁，损害中方权益，这没有道理，也根本行不通。数据方面，美国公布2月新屋销售骤降18.2%，经季节性调整后年率为77.5万户，由于严寒天气，美国2月新屋销售降至九个月低点，而昂贵的木材和不断上升的抵押贷款利率可能会给今年的房地产市场降温；美国商务部公布，美国经常账赤字在2020年劲升34.8%，至6,472亿美元，这是2008年以来最大规模赤字。股市方面，美国股市急挫，因投资者担忧基础设施支出成本，以及美国政府可能加税来为总统拜登的1.9万亿美元援助计划买单，他们还担心市场会进一步下行；欧洲股市从一年高点回落，因新一波新冠病毒感染和德国的新一轮封锁引发了人们对经济从大流行中复苏放缓的担忧。美元指数上扬，升穿两周高位，而美国公债收益率下滑，因美联储主席鲍威尔向国会表示，通胀不会失控。由于中国与西方针锋相对的制裁，以及欧洲新一轮疫情封锁令市场弥漫冷静情绪，加之国内一度出现有关抛储的传言，基本金属全线下挫，伦锡相对抗跌，上方受制5日均线，收报25605美元/吨，跌幅1.02%。国内沪期锡跟随外盘弱势整理，但未失守前一交易日低位，回落至175800元一线附近运行，近日均线依然表现粘连。现货市场，沪期锡回落后，吸引部分下游逢低采买，但亦有等待更低位者，预计成交活跃度略改善，中间商不排除赌货现象。

镍

中西方制裁风波加之新一波的疫情封锁令市场保持冷清，最后打压隔夜基本金属走势震荡下挫。伦敦三个月期镍最后收盘下跌2.6%或372美元，收报于每吨16063美元。隔夜市场除了中西方就所谓人权的理由进行制裁及反击之外，美元汇率再度持坚，亦给基本金属走势带来一定压力。国内方面，夜盘沪镍震荡走低，盘中大幅下挫。主力合约最后收报每吨120230元，下跌3000元，跌幅2.43%。目前宏观氛围再度趋紧，镍价将之前两日升幅回吐殆尽。