【SHMET早评】美元走强 隔夜LME金属普遍走跌
SHMET8月5日讯：
铜
昨日伦铜开盘于9565.5美元/吨，最高至9602.5美元/吨，收盘于9466美元/吨；较前交易日下跌94美元/吨，跌幅0.98%。沪铜主力合约上交易日开盘于69520元/吨，最高至69860元/吨，收盘于69520元/吨。
昨日铜价继续向下修正，但基本上升结构不变。宏观来看，近期德尔塔病毒对全球影响加深对经济复苏形成干扰，全球有望维持宽松状态；美联储主席重申维持宽松状态并对经济复苏态度乐观；本周关注美国非农就业人数变化。基本面看，全球最大铜矿埃斯康迪达工人投票后决定罢工；国内电解铜库存上周继续减少，国内铜现货紧张局面较上周缓解，现货升水连续下滑，台风后港口作业恢复料进口将上升，现货升水或继续偏弱。技术面来看铜价有望下探支撑后反弹。日内沪铜主力合约支撑69300元附近，压力69900元附近。
铝
昨日铝价继续向下回调；伦铝最高上探2595.5美元/吨，收盘于2562.5美元/吨；沪铝主力合约最高上探19750元/吨，收盘于19640元/吨。宏观来看，海外疫情继续干扰全球经济复苏，变异毒株的蔓延或使各主要央行继续维持宽松的政策。同时，近期美联储主席表示将维持宽松并对经济复苏持乐观态度。国内方面，电解了社会库存继续去化，第二次抛储落地，关注储备流出后对于库存影响。整体来看，在今年多地限电以及双碳政策影响下，电解铝产能将严重受限，供应端支撑强劲。技术面看，日内沪铝主力合约支撑19600元上下，压力19850元上下。
铅
昨日LME三个月期铅午后大幅跳水，最低价至2370美元/吨，夜间一度震荡上扬收复部分跌幅，但未能站稳尾盘再次回落，最终收报2371美元/吨，跌22美元/吨，跌幅0.92%。夜间沪期铅主力2109合约低位窄幅震荡，最新收报15795元/吨，较上一交易日结算价跌105元/吨，跌幅0.66%。夜间成交24331手，持仓73926手，增加2055手。库存方面，LME最新铅锭库存59250吨，减少125吨。昨日美元指数触底反弹，基本金属价格普遍承压，伦铅录得两连跌；国内沪期铅继续弱势整理。现货市场下游低价按需采购为主，整体观望情绪仍然较重；再生精铅目前对原生铅贴水400至500元/吨左右。预计日内现货价格下调50元/吨左右。
锌
昨日LME三个月期锌震荡走弱，最低价2955.5美元/吨逼近40日均线，最终收2962美元/吨，跌15美元/吨，跌幅0.5%。夜间沪期锌主力2109合约震荡整理于两万二关口，最新收报22010元/吨，较上一交易日结算价跌45元/吨，跌幅0.2%。夜间成交68479手，持仓90708手，减少1351手。库存方面，LME最新锌锭库存244500吨，减少450吨。现货升水方面，伦敦市场现货对三个月期锌贴水9.05美元/吨；上海市场现货升水稍显坚挺，锌价重心继续回落，下游按需逢低采买；也有部分企业在周初采购之后暂时观望；国产普通品牌对2109合约升水120至130元/吨左右，双燕升水150元/吨左右。预计日内上海市场现货对2109合约升水90-140元/吨。
锡
隔夜，美联储副主席克拉里达表示，鉴于经济从新冠大流行中复苏的速度惊人，美联储可能在2023年开始加息。与他持同样观点的还有另外两名决策者。综合来看，这几位官员的讲话为美联储较预期更快削减对经济的支持铺平了道路。另一方面，美国财政部长叶伦呼吁通过1万亿美元的两党基础设施议案，称这将有助于扭转薪资和族裔不平等，并开始缓解气候变化。这项议案是自1950年代艾森豪威尔政府开始建设州际高速公路系统以来，规模最大的基础设施投资，目前参议院正在辩论该议案。数据方面，美国供应管理协会(ISM)公布，7月非制造业活动指数从6月的60.1升至64.1，为2008年开始编制该系列数据以来最高，升至纪录高位，因受助于支出从商品转向服务，但由于供应紧张，企业投入物价继续上涨。美国ADP全国就业报告显示，7月民间就业岗位增加33万个，不及市场预估的69.5万的一半，为五个月来最低，因工人和原材料短缺限制了制造业和建筑业的招聘，暗示分析师对未来一个月就业强劲增长的预期存在下行风险。同时，境外机构投资者7月增持中国银行间债券754亿元人民币，较6月增量366亿元增逾一倍，创下五个月以来增持规模新高，中美利差7月继续震荡攀升，叠加7月人民币汇率保持温和上涨势头，共同助力境外机构投资者7月增持中国中债登托管债券有所加速。股市方面，美国股市大多收低，标普500指数从纪录高位回落，此前有数据显示7月就业增长放缓，且通用汽车录得3月初以来最差单日表现；欧股收在纪录高点，科技股触及20年高点，而对第二季财报季的乐观情绪继续提振市场人气。美元守住涨幅，此前曾迅速从稍早的跌势中反弹，因市场关注美联储一位高级官员的暗示，即美联储可能以比普遍预期更快的速度削减对改善的经济的支持。随着美元强势，隔夜基本金属普遍回落，伦锡相对抗跌，收报平盘水平34660美元/吨，仓量均减，5日及10日均线趋于粘连，日内维持高位震荡运行。国内沪期锡跟随外盘未见明显回落，但运行区间受制于10日及20日均线之间，上方近日均线压力明显，日内关注23万整数关口，走势预计表现纠结，KDJ指标已开口向下。现货市场，沪期锡短时企稳，下游连续两个交易日接货后，今日活跃度或有所下降，市场多以中间商流转为主，品牌间价差继续收窄。
镍
由于美元汇率在美国非农就业数据发布之前走强，打压隔夜部分基本金属走势。不过有私人调查显示，7月份中国服务业增长加速，创下5月份以来的最高水平，表明中国经济正在稳步复苏，最后隔夜伦镍走势小幅收阳。伦敦三个月期镍最后上涨0.7%或126美元，收报于每吨19249美元。对于目前行情走势，经济学家认为中国可能需要更多的货币和财政宽松政策，以防止夏季洪涝灾害以及德尔塔变异病毒疫情导致经济增长放慢。国内方面，夜盘沪镍先阳后抑，小幅收跌。主力合约最后收报每吨142550元，下跌670元，跌幅0.47%。夜盘沪镍再度收阴，印证目前走势相对偏弱的看法，但短暂调整后，趋势仍不乏继续走升的可能，且目前来看判断概率仍较大，因此市场逐步谨慎起来，部分观望趋势将如何发展。