【SHMET早评】美元指数大跌 上周五LME金属普遍上涨
SHMET11月7日讯：
铜
上交易日伦铜开盘于7561美元/吨，最高至8140美元/吨，收盘于8133美元/吨；较前交易日上涨568美元/吨，涨幅7.51%。沪铜主力合约上涨2800元/吨，涨幅4.41%。本周美联储利率决议如期公布，加息75基点符合市场预期，虽强加息动作持续，但此次从美联储话语有松动迹象，鲍威尔表示或最快于年底开始放松加息幅度，受言论支撑铜价重心偏上移。但从会后铜价走势来看，区间格局未变，目前尚难言铜价转势，但加息利空较此前缓解。基本面看，近期秘鲁铜矿项目削减产能未对国内铜精矿TC形成明显冲击，加工费维持上升节奏，国内部分地区硫酸价格回升，预计年底国内电解铜产量维持高点，另外LME库存仓单再度减少以及国内社会库存低迷利好铜价。
铝
上交易日铝价继续区间内震荡运行。沪铝主力合约最高上探181565元/吨，收盘于18435元/吨；伦铝最高上探2363.5美元/吨，最低2259美元/吨。宏观面，美联储再次大幅加息75个基点，将联邦基金利率的目标区间提升至3.75%-4%，符合市场预期。此外，受能源因素影响，海外产能影响仍在延续。基本面来看，供应端受河南和新疆疫情影响，运输问题持续。需求方面表现偏弱，市场信心不足，下游消费或难有起色。库存方面，铝锭社会库存较上周继续下跌。总体来说，目前铝市仍受到供应减量、低库存、高成本支撑，短期铝价或继续维持震荡走势。
铅
美元指数上周五下跌近2%，创下2015年11月以来最大单日百分比跌幅。伦铅盘中大幅冲高一度录得2044美元/吨，但夜间尾盘回落，最终收1985美元/吨，跌23.5美元/吨，得福1.17%。沪期铅主力2212合约开盘后小幅上扬，但之后震荡回落，最新收报15190元/吨，较上一交易日结算价跌10元/吨，跌幅0.07%。夜间成交21479手，持仓52180手，减少864手。库存方面， LME库存27625吨，持平，注册仓单24025吨，持平。上期所最新周度库存43942吨，减少9751吨，其中注册仓单39375吨，较前一日交易日增加398吨。现货升水方面，伦敦市场Cash-3M升水变化不大，最新报9.02美元/吨。国内现货价格上周五跟盘上调，但对盘面依然贴水较多，持货商以及冶炼厂方面交仓较为积极，上期所注册仓单录得小增。下游消费有所转弱，蓄企采购偏于谨慎。预计日内现货价格弱势维稳。
锌
美国劳工部11月4日数据显示，今年10月美国失业率升至3.7%，环比上升0.2%，失业人数涨至610万，本周五美元指数下跌近2%，创下2015年11月以来最大单日百分比跌幅。伦锌上周五单边上行大幅走高，基本上周大部分跌幅，最终报2910.5美元/吨，涨197美元/吨，涨幅7.26%。沪期锌主力2212夜间跳空高开于23725元/吨，之后继续震荡上扬，震荡于两万四关口下方，最新报23940元/吨，较上一交易日结算价涨915元/吨，涨幅3.97%。夜间成交123863手，持仓105799手，减少1296手。库存方面，LME锌锭库存44050吨，减少125吨，注册仓单36525吨，减少100吨；上期所最新周度库存24925吨，减少19497吨，其中注册仓单842吨，减少554吨。现货升水方面，伦敦Cash-3M略有扩大，最新报19美元/吨。上海市场升水继续维持高位，上午主流交易时段，国产普通品牌对2211合约升水620元/吨左右，部分白银升水700元/吨左右。沪期锌月差扩大，叠加社会库存大幅减少，现货市场流通量收紧支撑升水。但期锌连续反弹上行，对升水进一步走高形成压制。预计日内上海市场国产普通品牌对2211合约升水600-700元/吨。
锡
上周末美元汇率大跌，投资者争相回补空头；原油劲升，股市上涨，反映出投资者风险偏好改善，为基本金属市场带来提振。LME三个月伦锡震荡收阳，盘中大幅上涨6.3%或1175美元，最后收报每吨18875美元。上周五美元指数下跌，给金属市场打了一针强心剂。在美国就业数据削弱了市场对美联储快速加息的预期之后，美元指数扩大了跌幅。美元走软，使得以美元定价的金属对使用其他货币的买家来说更便宜。国内方面，夜盘沪期锡跳空上行，主力合约盘中大幅收阳，再次站上16万元一线。最后收报每吨166920元，涨幅为9840元或6.26%。国内冶炼生产恢复，但消费增幅缓慢，下游用家大多维持按需采购。此前盘面弱势震荡，炼厂换现积极，总体供应偏宽松，打压现货跟盘持坚力度，市场持续面临出货压力，关注今日价格上行力度及市场心态变化。
镍
就业数据点燃美联储放缓加息步伐的希望，为上周末绝大多数基本金属品种收阳带来助力。上周五公布的数据显示，美国10月非农就业岗位增加26.1万。9月读数上修至增加31.5万个，前值为增加26.3万。美就业报告击中了市场希望看到的甜点，推动金属价格反弹。数据公布后美元最初上涨，但随后转跌，市场参与者进一步消化就业报告， 发现数据并非全部是积极的，这支持FED可能在未来放缓加息步伐的观点。推动美元创七年来最大单日跌幅。美元下跌，使以美元计价的工业金属对于海外买家更具有吸引力。最后LME三个月期镍收盘大幅上行，盘中涨幅达到4.2%或840美元，收报每吨23760美元。国内期市，夜盘沪镍高位震荡，盘中继续触及近期新高。最后盘面升幅为1.23%或2360元，收报每吨193460元。近期货源供应较为宽松，现货升水降势为继；由于实际需求未有大幅跟进，市场活跃度普遍偏低，导致部分商家出货压力不小，且随供应量逐步增加，市场氛围谨慎，贸易商大多表示内卷严重。