【SHMET早评】美元止跌走升 隔夜LME金属涨跌互现
SHMET11月10日讯：
铜
昨日伦铜开盘于8042.5美元/吨，最高至8214美元/吨，收盘于8081美元/吨；较前交易日上涨27美元/吨，涨幅0.34%。沪铜主力合约上涨160元/吨，涨幅0.24%。美联储利加息75基点符合市场预期，虽强加息动作持续，但此次从美联储话语有松动迹象，鲍威尔表示或最快于年底开始放松加息幅度，受言论支撑铜价重心偏上移。但从会后铜价走势来看，区间格局未变，目前尚难言铜价转势，但加息利空较此前缓解。基本面看，近期秘鲁铜矿项目削减产能未对国内铜精矿TC形成明显冲击，加工费维持上升节奏，国内部分地区硫酸价格回升，预计年底国内电解铜产量维持高点，另外LME库存仓单再度减少以及国内社会库存低迷利好铜价。
铝
昨日铝价继续区间内震荡运行。沪铝主力合约最高上探18635元/吨，收盘于18500元/吨；伦铝最高上探2394美元/吨，最低2307美元/吨。宏观面，美联储再次大幅加息75个基点，将联邦基金利率的目标区间提升至3.75%-4%，符合市场预期。此外，受能源因素影响，海外产能影响仍在延续。基本面来看，供应端受河南和新疆疫情影响，运输问题持续。需求方面表现偏弱，市场信心不足，下游消费或难有起色。库存方面，铝锭社会库存较上周继续下跌。总体来说，目前铝市仍受到供应减量、低库存、高成本支撑，短期铝价或继续维持震荡走势。
铅
昨日美元指数企稳反弹大幅上行，但伦铅夜间强势拉涨刷新月内新高，最高价至2080美元/吨，最终收盘报2061美元/吨，涨21.5美元/吨，涨幅1.05美元/吨。沪期铅夜间开盘后也强势拉涨，突破近期震荡区间上扬，录得主力2212合约5月份以来新高，最新报15525元/吨，较上一交易日结算价涨260元/吨，涨幅1.7%。夜间成交35420手，持仓57157手，增加6520手。库存方面， LME库存27125吨，减少500吨，注册仓单20025吨，减少2500吨。上期所注册仓单32754吨，较前一日交易日减少3509吨。现货升水方面，伦敦市场Cash-3M升水略有扩大，最新报8美元/吨。LME铅锭库存持续刷新历史新低，国内社会库存也处于低位，对铅价形成较强支撑，内外期铅双双走高。国内现货市场交投较为清淡，下游面对价格走高观望情绪或继续升温，现货对期货盘面贴水或将扩大，持货商或继续积极交仓。预计日内现货价格上调200元/吨左右。
锌
昨日美元触底反弹强势拉涨，伦锌承压回落，失守前两交易日之前涨幅，跌至五日均线附近，报2856美元/吨，跌61.5美元/吨，跌幅2.11%。沪期锌主力2212合约隔夜低开偏弱震荡，盘中虽然一度小幅冲高至23860元/吨，但很快回吐全部涨幅，最终报23530元/吨，较上一交易日结算价跌195元/吨，跌幅0.82%。夜间成交103254手，持仓100945手，减少1654手。库存方面，LME锌锭库存43625吨，减少50吨，注册仓单36525吨，持平；上期所注册仓单397吨，减少247吨。现货升水方面，伦敦Cash-3M升水继续略有收窄，最新报13.5美元/吨。上海市场流通量增加，现货升水继续回落，昨日国产普通品牌对2212合约升水报800至850元/吨，对网均价下浮10元/吨成交。临近2211合约交割，目前剩余4万余手持仓，涉及交割量2万吨左右，本月交割量较上月明显减少。预计日内上海市场国产普通品牌对2212合约升水650至800元/吨。
锡
因为担忧供应紧张，美元汇率走软，推动隔夜伦敦金属市场全线走强。其中全球主要铜矿生产面临中断，加上库存紧张，令市场聚焦重新回到供需基本面，为整体市场带来利好推动；同时周二美元汇率下滑，进一步提振了工业金属的涨势。美元疲软令美元定价的金属对其他货币的持有者来说更便宜。LME三个月伦锡震荡收阳，盘中跳涨3.2%或440美元，最后收报每吨19550美元。国内方面，夜盘沪期锡震荡走低，上方17万元一线整数关口面临阻力。最后收报每吨168000元，跌幅为2570元或1.51%。国内冶炼生产恢复，但消费增幅缓慢，下游用家大多维持按需采购。盘面上行面临阻力，炼厂报价仍有持坚，由于近期总体供应仍偏宽松，加之价格涨势较快，令市场出货压力增强，因此对用家接单造成不畅，活跃度不高。
镍
俄罗斯撤军消息引发基本金属市场动荡，最后各品种涨跌互现。LME早盘一度因俄罗斯消息而升至两个月来高点，因为俄罗斯国防部长宣布将从赫尔松进行大规模撤军，令投资者期待俄乌冲突可能接近尾声。但是之后美元走强，经济数据疲软，头号金属消费国的疫情扩散，令部分金属走势承压下行，不过伦镍再次震荡收阳。最后LME三个月期镍收盘上行，盘中升幅达到1.7%或510美元，收报每吨24410美元。国内期市，夜盘沪镍高开高走，扩大升势，主力合约盘中突破195000元一线，逼近20万元一线整数关口。最后盘面升幅为2.69%或5180元，收报每吨197660元。目前货源供应尚属平稳，盘面持稳现货升水有所下滑；目前实际需求未有大幅跟进，市场活跃度普遍受抑，部分市场人士表现观望，倘若价格实现进一步突破，可能会带动市场氛围好转。