【SHMET早评】受通胀数据回落提振 隔夜LME金属全线上涨
SHMET11月11日讯：
铜
昨日伦铜开盘于8078.5美元/吨，最高至8315美元/吨，收盘于8263美元/吨；较前交易日上涨182美元/吨，涨幅2.25%。沪铜主力合约上涨630元/吨，涨幅0.95%。美国公布上月CPI数据显示，通胀明显回落，叠加此前美联储放缓加息幅度的言论预期，提振铜价，预计短期铜价偏强运行。基本面看，近期秘鲁铜矿项目削减产能未对国内铜精矿TC形成明显冲击，加工费维持上升节奏，国内部分地区硫酸价格回升，预计年底国内电解铜产量维持高点，另外LME库存仓单再度减少以及国内社会库存低迷利好铜价。
铝
昨日受通胀数据回落提振，铝价继续区间内上行，最高点接近区间前高。沪铝主力合约最高上探18945元/吨，收盘于18695元/吨；伦铝最高上探2351美元/吨，最低2268美元/吨。宏观面，美联储再次大幅加息75个基点，将联邦基金利率的目标区间提升至3.75%-4%，符合市场预期。此外，受能源因素影响，海外产能影响仍在延续。基本面来看，供应端受河南和新疆疫情影响，运输问题持续。需求方面表现偏弱，市场信心不足，下游消费或难有起色。库存方面，铝锭社会库存较上周继续下跌。总体来说，目前铝市仍受到供应减量、低库存、高成本支撑，短期铝价或继续维持震荡走势。
铅
昨日伦铅午后大幅跳水，最低价至2029美元/吨，夜间强势拉涨收复全部跌幅，之后继续上行一度突破2100整数关口，最终收报2094美元/吨，涨33美元/吨，涨幅1.6%。相对于外盘继续录得新高，沪期铅表现相对稳定，夜间继续高位震荡整理，最新收报15520元/吨，较上一交易日结算价涨65元/吨，涨幅0.42%。夜间成交25200手，持仓58660手，减少693手。库存方面， LME库存27100吨，减少25吨，注册仓单20025吨，持平。上期所注册仓单33156吨，较前一日交易日增加402吨。现货升水方面，伦敦市场Cash-3M收窄至接近平水，最新报1.5美元/吨。国内现货对期货盘面贴水继续有所扩大，下游蓄企观望情绪加重。美元持续走弱，伦铅持续上行，内盘在上行至15500元/吨后整理。预计日内现货价格较昨日小幅上调25元/吨左右。
锌
昨日美元指数继续下行且跌幅扩大，对基本金属价格形成提振，伦锌白天交易时段虽然一度跳水，但夜间强势拉涨，收复跌幅后继续上行，最终收报2879.5美元/吨，涨23.5美元/吨，涨幅0.82%。沪期锌主力2212合约隔夜低开于23400元/吨，之后快速拉升至23760元/吨，之后略有震荡回落最新报23640元/吨，较上一交易日结算价涨60元/吨，涨幅0.25%。夜间成交93590手，持仓94649手，减少221手。库存方面，LME锌锭库存43050吨，减少575吨，注册仓单36500吨，减少25吨；上期所注册仓单100吨，减少297吨。现货升水方面，伦敦Cash-3M升水略有扩大，最新报15.5美元/吨。上海市场流通量逐渐宽松，现货继续下调，昨日主流交易时段，国产普通品牌对2212合约升水报680至700元/吨，对网均价下浮20元/吨左右成交。下游逢低采购，市场成交转好。当月2211合约连续减仓，目前剩余持仓2795手，涉及交1.7万余吨，但昨日最新注册仓单仅有100吨，近期上海市场流通现货或会出现集中注册仓单。预计日内上海市场国产普通品牌对2212合约升水600至700元/吨。
锡
因为美国通胀放缓速度超出预期，暗示通胀可能已经见顶，这可能导致美联储更早停止加息，提振隔夜金属市场震荡收阳。美国通胀数据发布后，美元汇率大跌，华尔街股市飙升，因为市场预期美联储有更多理由来减少加息的次数以及最终利率的水平。LME三个月伦锡震荡收阳，盘中涨幅1.8%或620美元，最后收报每吨20170美元。国内方面，夜盘沪期锡低开上行，扩大升势，主力合约目前再度站上17万元一线关口。最后收报每吨174270元，涨幅为5720元或3.39%。国内冶炼生产恢复，但消费增幅缓慢，下游用家大多维持按需采购。盘面继续向上突破，炼厂报价料会持坚，由于近期总体供应仍偏宽松，加之价格涨势较快，令市场出货压力增强，因此对用家接单造成不畅，活跃度不高。
镍
由于美国通胀放缓预示着加息次数的减少，为隔夜伦敦金属市场带来提振，令其所有金属品种震荡收阳。年初以来因为美联储为首的央行积极加息，令人担心全球经济陷入衰退，削弱商品需求；而周四出台的数据显示美国通胀降温，令人期待美联储可能放缓货币紧缩步伐。美国劳工部数据显示，10月美国消费者价格指数（CPI）同比增长7.7%，低于9月份的8.2%，也低于经济学家们预期的7.9%。10月份CPI环比上涨0.4%，和9月份持平，低于经济学家们预期的0.6%。核心CPI在10月份环比增长0.3%，低于9月份的0.6%。最后LME三个月期镍收盘继续上行，盘中升幅达到6%或1755美元，收报每吨26165美元。国内期市，夜盘沪镍低开上行，升势为继，盘中触及新高203800美元。最后盘面升幅为2.66%或5270元，收报每吨203500元。目前货源供应尚属平稳，盘面继续上涨，预计现货升水将继续下滑；目前实际需求未有大幅跟进，市场活跃度普遍受抑，部分市场人士表现观望，倘若价格实现进一步突破，可能会带动市场氛围好转。