【SHMET早评】美元上涨 上周五LME金属多数收跌

SHMET10月16日讯：

铜

上交易日伦铜开盘于7977.5美元/吨，最高至8046美元/吨，收盘于7938美元/吨；较前交易日下跌26美元/吨，跌幅0.33%。沪铜主力合约收于66180元/吨，下跌250元/吨，跌幅0.38%。宏观方面，美国9月CPI增速超预期，核心CPI距通胀目标仍有距离，虽然近期美联储内部的鸽派情绪有所增加，但目前去通胀目标尚未达成，且美国就业市场等重要数据进一步表明硬着陆的可能性降低，故市场对于美联储鸽派言论持谨慎态度，关注后期重要经济指标。此外，LME铜库存进一步攀升，以及国内社会库存出现低位反弹，叠加9月国内电解铜产量超百万，在金九银十旺季逐步走过后，库存增长对价格亦形成进一步的压制。从技术面看，沪铜价格依旧是中期的区间运行，短期指标有超卖迹象，且目似反弹乏力，关键点于66500元上下，若站稳67000元上方，则有望继续反弹，日内压力位于67000元附近，突破则涨幅有望扩大。

铝

周五夜盘沪铝主力合约最高上探18990元/吨，收盘于18910元/吨；伦铝最高上探2212美元/吨，最低2190美元/吨。宏观方面，美国9月份CPI较上月上涨0.4%，较去年同期上涨3.7%，较8月份0.6%的环比涨幅有所放缓，CPI报告增加了美联储再次加息的风险。供应方面，云南地区电解铝企业复产已经全部释放完毕。需求方面，进入传统旺季，但需求表现仍无明显改善，持续关注十月消费情况。库存方面，受季节性及节假日的影响，近期库存有所累库，加上进口窗口持续打开，短期对现货价格产生压制。预计短期铝价或维持震荡偏弱态势。

铅

上交易日伦铅继续震荡下跌，报收2051美元/吨，下跌9美元/吨，跌幅0.44%。沪期铅主力合约最新报收16150元/吨，下跌95元/吨，跌幅0.58%。成交26880手，持仓85111手，日增持2275手。铅价跌幅扩大，一方面是释放前期超买，另外美国通胀数据回升，刺激货币收紧预期。产业方面，下游蓄电池旺季逐步近尾，但电车电池整体需求较为一般，短期铅价仍有下行空间，但介于废电池价格较高对于再生铅成本有支撑，故沪铅跌幅或较此前有所收窄。技术面看，沪铅主力合约近期支撑16050元上下，压力17100元附近。

锌

上交易日伦锌最高触及2458美元/吨，收盘于2447美元/吨，上涨5美元/吨，涨幅0.2%。沪期锌主力合约偏弱运行，报收21140元/吨，上涨15元/吨，涨幅0.07%。成交48393手，持仓95271手，日减持2003手。宏观方面，9月美国消费者指数增长3.7%，略超市场预期，且核心通胀依旧高于4%水平，离美联储的2%目标仍相去甚远，介于上月美联储未有加息行动，且近期就业市场表现好于预期，预计此次加息概率上升，令锌价承压。产业端看，假期期间，虽然国内锌锭库存有所反弹，但增幅不多，且海外LME库存继续降库中，对锌价形成一些支撑。技术面看，目前沪锌主力合约下行走势完好，短期跌幅可能有所放缓，但尚未见反转信号。

锡

因为美元上涨，而全球头号金属消费国的经济数据好坏参半，打压上周末伦敦金属市场多数品种震荡收跌，不过锡价逆势收阳，摆脱之前跌势表现抢眼。LME期锡在触及两周高点25250美元后，收盘时涨幅达到1.3%，最后收报每吨25130美元。中国出口数据仍然负增长，但是和8月份相比有所改善。不过政府仍然没有出台大规模刺激，将制约对中国经济反弹的预期。此外美国消费者价格数据高于预期，强化了美联储可能不得不在更长时间内维持较高利率的预期，美元上涨带来压力。国内方面，夜盘沪期锡高开高走，震荡收升突破21万5元一线。最后尾盘收报每吨216160元，涨幅为2770元或1.30%。国内冶炼生产恢复，但消费增幅有限。近期价格波动频繁，市场氛围偏谨慎，目前消费面有所提升，市场按需接单增加；关注宏观消息是否继续影响价格趋势。

镍

由于受到美元坚挺，经济担忧的影响，上周末伦敦金属市场绝大多数品种震荡受挫，镍价未能延续之前升势而收跌。LME期镍随铜震荡收跌，盘中跌幅为0.8%，最终尾盘收盘报每吨18575美元。由于美利率可能长期保持高位，而这可能导致经济增长放缓，令工业金属价格继续处于弱势地位，未来可能面临更多下行空间。同时中国房地产市场的担忧以及伦敦金属交易所库存增长，也将继续削弱市场情绪。国内期市，夜盘沪镍先扬后抑，再度震荡收跌。最后收报每吨151380元，跌幅为420元或0.28%。近期国内总体消费尚待提升，市场出现一些采购需求；宏观面喜忧参半，价格走势弱势盘整，目前市场寄望旺季实际消费出现有效增长。