【SHMET早评】隔夜LME金属全线上涨 静候中国经济数据公布

SHMET11月7日讯：

铜

上交易日伦铜开盘于8161.5美元/吨，最高至8260美元/吨，收盘于8247美元/吨；较前交易日上涨78.5美元/吨，涨幅0.96%。沪铜主力合约收于67690元/吨，较上交易日上涨240元/吨，涨幅0.36%。宏观方面，美国10月就业人数低于预期，且失业率有所回升。美联储近期如期再度暂停加息，如市场预期，故消息公布后利多提振有限，另外虽然暂停加息，但美联储主席及部分官员口风依旧偏鹰，叠加近期美国重要数据表明，若需继续紧缩仍然可行。基本面看，目前供需端无明显矛盾，社会库存微降，整体维持偏低水平。预计本周沪铜主力合约重心依旧有望上移，但短期压力或逐步显性。技术性压力68280元附近。

铝

昨夜盘沪铝主力合约最高上探19370元/吨，收盘于19335元/吨；伦铝最高上探2295美元/吨，最低2243美元/吨。宏观方面，美联储如期维持利率不变，鲍威尔发言偏鸽，年内再加息可能性降低。基本面来看，需求端，传统消费旺季需求表现一般，改善有限，且需求端即将步入传统淡季，需求或逐步转弱。供应端云南地区预计再度减产，减产预期或将改善未来数月的供需预期，对基本面有所支撑。库存方面，库存拐点尚未到来，上周铝锭社会库存小幅增加，对铝锭价格走势形成一定压力。短期预计铝价或继续区间震荡。

铅

上交易日伦铅涨幅扩大，报收2186美元/吨，上涨13.5美元/吨，涨幅0.62%。沪期铅主力合约最新报收16560元/吨，下跌60元/吨，跌幅0.36%。成交26369手，持仓66595手，日增持635手。近期，国内部分原生及再生铅企业检修增加，供应端增速应较此前有所放缓。另外因蓄电池业开始进入淡季，整体开工率有所下滑。故下游企业对现货需求减弱，采购以按需为主。目前，铅价一方面是修复此前的下跌走势，另外美联储停止加息的预期亦略有升温。综合来看，短期铅价或偏上运行。技术性压力强压于17370下方，隔夜支撑16230附近。

锌

上交易日伦锌最高触及2589.5美元/吨，收盘于2567.5美元/吨，上涨52美元/吨，涨幅2.07%。沪期锌主力合约继续反弹，报收21685元/吨，上涨275元/吨，涨幅1.28%。成交72232手，持仓89755手，日增持4572手。近期海外矿山多有减产消息传出，提振锌价。另外，美联储暂停加息符合预期，且市场对于加息即将终止预期升温，致锌价涨幅进一步扩大。基本面来看，虽然锌矿减产利多锌价，但原料减少传导至冶炼端需要时间，预计年末产量维持稳定，但需求端已逐步进入寒冬。整体来看，宏观及减产利好情绪短时有望维持，但锌价上升空间可能逐步收窄。技术面看，沪锌主力关键压力22100元附近，隔夜支撑20900元附近。

锡

因为美元走软，头号金属消费国的领导人承诺扩大进口，有助于鼓励基金在中国关键经济数据发布前入市做多，提振隔夜伦敦金属市场全品种再次震荡收阳。LME期锡继续近期升势，继续收阳，盘中升幅达到1.4%，最后收报每吨24700美元。尽管全球经济受到高利率环境，及中国经济增长受房地产行业低迷的制约。但中国国务院总理周日在上海举行的一个贸易博览会上表示，中国将开放经济，未来五年内的商品和服务进口将累计达到17万亿美元，这提振了市场情绪。国内方面，夜盘沪期锡低开上行，再度收阳，进一步接近21万元一线。最后尾盘收报每吨209400元，涨幅为1810元或0.87%。国内冶炼生产恢复，但消费增幅有限。近期触底反弹，市场氛围表现平稳，目前消费面提升减缓，市场按需接单；关注宏观消息是否继续影响价格趋势。

镍

美元疲软叠加，中国关键数据将发布的提振，隔夜伦敦金属市场再度全线收升。LME期镍延续前日涨势，盘中升势扩大。最终尾盘收盘涨幅达到1.2%，报每吨18445美元。除了中国国务院总理言论提振了市场情绪之外，上周美国就业数据公布后美元汇率下跌，也对基本金属价格构成支持。这强化了市场对美联储将在12月会议上维持利率不变的预期，导致美元汇率显著下跌。美元疲软使得美元计价的大宗商品对其他货币持有者更便宜，有助于支持工业金属的需求和价格。国内期市，夜盘沪镍低开上行，再次小幅收阳，但继续受到上方145000元一线阻碍。最后收报每吨143410元，升幅为360元或0.25%。近期国内总体消费尚待提升，市场总体采购需求不足；宏观面喜忧参半，价格走势弱势盘整，目前市场寄望旺季实际消费出现有效增长。