【SHMET早评】美元走软 隔夜LME金属普遍收涨

来源： 发布时间：2024/11/6

SHMET11月6日讯：

铜

上交易日伦铜开盘于9671美元/吨，最高至9782美元/吨，收盘于9733美元/吨；较前交易日上涨57美元/吨，涨幅0.59%。宏观方面，美国9月核心PCE指数同比与环比均录得增长，虽然市场仍认为年底将再度降息，但对于降息50基点预期有所弱化，受宏观情绪影响铜价短期偏弱。基本面看，10月起国内电解铜社会库存去库明显放缓，且铜价陷入调整令下游终端消费意愿受制，观望情绪较强，传统旺季过后叠加去库放缓，铜价短期承压。技术面看，沪铜主力合约关键支撑77030附近，压力78050附近。

铝

昨夜盘沪铝主力合约最高上探21205元/吨，收盘于21100元/吨；上交易日伦铝最高上探2663美元/吨，最低2612美元/吨。宏观面，10月份中国官方制造业PMI为50.1%，预期49.9,%，时隔5个月重回扩张区间。基本面供需矛盾不明显。供应方面，云南地区四季度电解铝减产预期下降，四川、贵州等地产能持续复产，国内电解铝运行产能企稳小增。需求方面，下游电解铝企业开工率相对持稳，需求表现较为一般。库存方面，铝锭社库继续小幅去库，短期沪铝或将继续震荡偏强走势。

铅

上交易日伦铅震荡下跌，报收2028.5美元/吨，下跌8.5美元/吨，跌幅0.42%。沪期铅主力合约报收16670元/吨，较上交易日下跌120元/吨，跌幅0.71%。成交23593手，持仓43791手，日增持1102手。基本面看，国内环保对运输影响持续，对生产端影响相对有限。铅价连续震荡令消费端观望情绪较重，叠加供应端正常输出致社会库存跌幅亦非常有限。综合来看，宏观情绪降温有色金属均震荡为主，需求端减弱叠加累库，铅价或维持偏弱走势。技术面看，沪铅主力合约支撑16535附近，压力17100附近。

锌

上交易日伦锌最高触及3117.5美元/吨，收盘于3110.5美元/吨，较前交易日上涨77美元/吨，涨幅2.54%。沪期锌主力合约高位调整，报收25240元/吨，较上交易时段上涨385元/度，涨幅1.55%。成交68321手，持仓106171手，日增持2589手。宏观方面，美国核心PCE指数呈双反弹态势，叠加近期通胀数据跌势放缓，令市场对11月常规降息25基点预期加深，宏观情绪降温令锌价承压。基本面看国内锌锭社会库存去库明显放缓，虽然锌价承压回落，但整体依然居高，下游畏高抑制其消费意愿，致现货需求持续下滑。技术面看，沪锌主力合约关键支撑24490附近，压力25930附近。

锡

因为美元汇率走软，交易员在美国大选结果公布前回补空头部位，提振隔夜伦敦金属市场再度普遍收升，锡价目前随势继续上行。LME三个月期锡近日升势不变，盘中升幅为0.5%附近，最后收报每吨32305美元。本周美元走弱，上周美元指数飙升至三个月高点104.63；美元走弱使得美元计价的金属对于外币持有者来说更便宜，自11月初以来，交易者将看涨美元和看跌工业金属的部位平仓，从而支撑了金属价格走高。国内方面，夜盘沪期锡高位盘整，继续小幅收升。最后收报每吨263460元，涨幅为1320元或0.50%。走势上行，总体氛围一般，谨慎者仍有观望，消费面相对平稳；关注宏观消息是否继续影响价格趋势。

镍

由于受到在美国大选结果公布前美元走弱的提振，隔夜伦敦金属市场普遍收阳，镍价目前升势不变。伦敦三个月期镍最后收报每吨16175美元，盘中升幅扩大至1.1%附近。本周美元走弱，此前周末民意调查显示民主党副总统贺锦丽在共和党传统优势州阿华州意外领先。交易员已将共和党前总统特朗普获胜计入美元价格，分析师认为特朗普的关税和移民政策更易导致美国通胀。上周美元指数飙升至三个月高点104.63。国内方面，夜盘沪期镍震荡上行，大幅收升，再度站上125000元一线。最后收报每吨126600元，涨幅为2510元或2.02%。国内消费表现一般，价格走低部分采购有所增多；宏观及情绪面因素继续影响价格趋势，市场交易热度随之波动，后期消费出现进一步增长尚待观察。

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