金石期货

    要点：

    1、外盘上扬。

    2、影响因素。

    利多：

    1、德国1月ZEW经济信心景气指数为15.4高于预期的7.0

    2、中国重建库存，需求增加

    利空：春节将至，交投减少

    主导因素：通胀加剧，货币政策连续收紧。

    外盘综述：

    LME铜收9680，涨50。LME铜价突破9500美元大关，均线系统多头排列，后市预计上冲9750美元。期铜价格收于布林通道上轨附近，敞口依然向上开始有放大的迹象，MACD显示多头市场。

    LME铝收2450，涨14。铝价形成新一轮上升通道，而是呈现出高位震荡的走势。收于布林通道下轨附近，敞口趋平，敞口缩小。MACD指标显示多头市场，预计还将在2400附近震荡。

    LME锌收2440，跌10美元。LME锌期价在2300一线附近震荡，收于布林通道中轨附近，并且布林通道开口逐渐缩小。均线系统混乱，MACD指标显示多头市场。

    金属信息：

    1、高盛:2011年中国需求将推高全球大宗商品价格。 1月19日消息，高盛大宗商品研究部门负责人Jeff Currie近日表示，2011年中国需求将推高相关大宗产品的价格，原油、铜、棉花、大豆和铂价格会继续维持高位运行。他认为，由于中国相关商品投资能力的限制，因此对这些商品的需求将加剧全球供给的紧张。

    2、智利2011年铜产量料增长8%至590万吨。 1月19日报道，一行业组织周二称，智利2011年铜产量料较上年增加50万吨至590万吨，因铜价料将持于高位。智利是全球最大的铜生产国，该国2010年铜产量预计在540万吨左右，较前一年总产量持平。智利全国矿业协会（Sonami）的主席Alberto Salas称，矿商们预计智利2011年铜产量将增加，因安托法加斯塔矿业公司（Antofagasta Minerals）旗下新增运营Esperanza矿场且Collahuasi铜矿年产量扩大至535,000吨。

    3、中国2010年大宗商品进口额全面上扬。 据期货日报1月19日消息，在昨日商务部例行的新闻发布会上，商务部新闻发言人姚坚表示，价格上涨等因素造成了2010年我国大宗商品进口额全面上扬。去年我国原油、铁矿砂、初级塑料、未锻造铜、大豆、成品油和钢材进口额合计增长42.1%，其中价格上涨因素拉动了38.1个百分点。

    4、美铝和中电投签署合作协议。 1月19日报道，美国能源部表示，美国铝业和中国电力投资集团公司周二签署协议，在铝和清洁能源项目上将开展广泛的合作，潜在投资规模可能达75亿美元。这是中美两国企业签署的多个商业和合作能源协议之一。

    现货情况：

    铜：上海现货铜昨报在70000-70850元/吨，跌200元/吨， 平水-升水150元/吨。现货市场人气低迷，很多下游纷纷停止要货，有些则继续观望铜价下跌，贸易商之间成交平淡。

    铝：上海现货国产铝昨报在16510-16540元/吨，跌75元/吨，平水-升水20元/吨。现货市场铝价维持在16500元/吨以上价位，周初很多下游仍处于观望状态，市场总体成交清淡。

    锌：上海现货0#锌昨报18350-18450/吨，跌300元/吨，贴水530-贴水430元/吨。现货锌价随期价逐渐攀升，现货市场报价集中对1104合约贴水750-700元/吨，市场观望气氛浓重，下游采购意愿低迷导致货源流通较慢。

    操作建议：

    铜1104：看调整，第一支撑69900，第二支撑65250。

    铝1104：看调整，第一支撑16780，第二支撑16470。

    锌1104：下破19200看调整，第一支撑19000，第二支撑18490。