地缘政治“火药桶”被点燃：黄金与防务股成避险急先锋

来源： 发布时间：2026/1/13

　　外媒1月12日消息：美国总统特朗普对格陵兰岛的主权要求，以及近期对委内瑞拉的军事行动，骤然加剧了全球地缘政治紧张，迫使投资者紧急调整策略。

　　作为对潜在秩序崩塌的直接反应，市场资金迅速涌入两大传统避险资产：黄金与欧洲防务类股票。黄金价格应声创下历史新高，而欧洲防务股指数单周涨幅更创五年之最。

　　分析认为，此类事件的核心风险在于其对二战以来国际秩序的颠覆性冲击。若美国强行从北约盟国丹麦手中夺取格陵兰，不仅意味着北约的终结，更可能动摇以美元为中心的全球金融体系根基。

　　在此预期下，非生息资产黄金作为终极避险工具的需求激增。同时，欧洲防务开支的独立性预期显著提升，直接推高了相关军工企业的估值。

　　然而，对于更长周期的资产配置，投资者陷入了困境。地缘政治事件本质上是“高影响、低概率”的，难以准确定价。

　　若仅为小概率事件布局，则多数时间可能处于错误仓位。因此，除黄金和防务股出现明确资金流入外，更广泛的市场（如全球股指）受直接影响有限。

　　真正的转折点可能在于局势升级，例如美国对格陵兰采取军事手段，那或将引发全球风险资产的普遍抛售、资金涌向美债，并最终动摇市场对美元储备地位的信心，可能导致资本大规模回流欧洲或亚洲。

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