【SHMET早评】周二美元走软 LME金属全线收阳
SHMET12月21日讯：
铜
昨日伦铜开盘于8290美元/吨，最高至8421美元/吨，收盘于8373美元/吨；较前交易日上涨92.5美元/吨，涨幅1.12%。沪铜主力合约上涨360元/吨，涨幅0.55%。宏观方面，继美联储宣布继续上调50基础利率后，欧洲央行随即宣布上调利息，在全球加息潮下，铜价在技术性压力附近承压下跌。基本面看，上周国内电解铜社会库存再度降至10W吨水平以下，叠加此前我们预期本月国内电解铜产量或难见明显增长，低库存叠加弱供应有望继续利好铜价，但介于基本面推升价格力度有限，或呈低位支撑效果。整体来看此前对于沪铜宽幅震荡的观点不变。技术面看，沪铜主力合约支撑64000元附近，压力68300附近，若后期突破压力，有望进一步测试72200高位。
铝
昨日沪铝主力合约最高上探18645元/吨，收盘于18580元/吨；伦铝最高上探2410美元/吨，最低2363.5美元/吨。宏观面，美国联邦储备委员会14日结束为期两天的货币政策会议，宣布上调联邦基金利率目标区间50个基点到4.25%至4.50%之间。供应方面，国内产能新增扰动因素，贵州地区因电力紧张而要求减产，继续关注减产落实情况。进入需求淡季，市场需求继续走弱，下游消费不佳，企业维持按需采购。库存方面，铝锭社会库存继续去库，维持历史地位。短期铝价或继续维持震荡走势。
铅
由于日本央行意外扩大长期国债收益率波动区间，20日美元兑除瑞典克朗以外的一篮子货币走低，美元指数在隔夜市场显著下跌，基本金属价格普遍回升，伦铅低位反弹收于各路均线上方，报2187美元/吨，涨42美元/吨，涨幅1.96%。沪期铅隔夜高开后震荡上扬，震荡于10日均线附近，最新报15570元/吨，较上一交易日结算价涨75元/吨，涨幅0.48%。夜间成交25574手，持仓41117手，减少4700手。库存方面， LME库存24350吨，持平，注册仓单23925吨，持平。上期所最新注册仓单48932吨，减少1879吨。现货升水方面，伦敦市场Cash-3M继续维持升水，最新报14美元/吨。国内现货价格昨日跟盘小跌，下游维持刚需采购为主，散单市场询盘略有增加，但目前市场流通量有限，整体成交量一般。近期疫情影响部分地区的企业生产以及运输，市场整体交易氛围较弱。隔夜期铅跟随其他基本金属价格反弹，但涨幅相对有限，预计日内现货价格跟盘上调50元/吨左右。
锌
日本中央银行20日结束货币政策会议后宣布，将10年期日本国债收益率波动幅度由正负0.25%扩展至正负0.5%，同时将2023年1-3月日本国债购买规模从每月7.3万亿日元提高至9万亿日元/月。受这一政策调整影响，日本10年期国债收益率显著上涨16.2个基点，收于0.418%。当日，美元兑日元汇率大幅下跌约4%，带动美元指数显著走低。有色金属普遍走高，伦锌上午交易时段小幅下探后企稳反弹，夜间强势拉涨，最终收报3090美元/吨，涨65美元/吨，涨幅2.15%。夜间沪期锌主力2301合约也震荡上扬，但涨幅相对有限，最新收报23550元/吨，较上一交易日结算价涨55元/吨，涨幅0.23%。夜间成交55088手，持仓58732手，减少7016手。库存方面，LME锌锭库存36525吨，减少50吨，其中注册仓单15175吨，持平。上期所最新注册仓单2911吨，减少377吨。现货升水方面，伦敦Cash-3M升水略有收窄，最新报38美元/吨。上海市场现货升水继续企稳小幅上调，虽然锌价大幅回落后下游低位采购有所增加，但临近年底市场整体交投逐渐清淡，持货商挺价意向升温，国产普通品牌对网均价昨日上浮70至90元/吨成交，对2301合约升水320元/吨，但报盘一度在400元/吨左右，双燕等下游消费品牌几无报盘。预计日内上海市场国产普通品牌对2301合约升水350至450元/吨。
锡
因美元走软带来支持，提振隔夜伦敦金属市场全线收涨，但是中国感染病例增加限制了金属涨幅。在中国这个最大的金属消费国，在疫情政策放宽后，感染病例激增，各城市争相增设病床，股市下跌，因为担心疫情扩散可能推迟预期中的经济复苏。LME三个月伦锡最后大幅上阳，升幅为2.9%或430美元，收报每吨23980美元。国内方面，夜盘沪期锡震荡上行，下方19万元一线支撑较为稳固。最后收报每吨194480元，涨幅为2810元或1.47%。国内冶炼生产恢复，但消费增幅缓慢，用家仍多维持按需采购。目前盘面升势出现震荡，根据新政疫情管控逐步放宽，不过短期供应压力尚在，消费面疲弱难改依旧，料近期市况氛围变化不大。
镍
周二美元走软，有助于支持美元定价的金属上涨，隔夜伦敦市场全线收阳。LME三个月期镍收盘最后震荡回升，盘中升幅达到3.6%或950美元，收报每吨28200美元。交易员和分析师认为原因在于流动性低。预测2023年和2024年将有大量的镍供应盈余，因此镍价未来三个月将跌至26000美元，到2023年底会进一步下降到22000美元。另外，俄罗斯最大的精炼镍生产商诺尔里斯克镍业正在考虑明年将产量削减10%，这可能会支撑价格。国内期市，夜盘沪镍震荡收阳，盘中再次接近22万元一线关口。最后盘面涨幅为1.64%或3510元，收报每吨217550元。价格止跌回升，短线盘面支撑不弱；市场处于季节性需求不佳，终端消费增长存疑；短期总体供需两淡局面为继，市场谨慎情绪料将持续。