【SHMET早评】美元回落 隔夜LME金属多数上涨

SHMET5月16日讯：

铜

上交易日伦铜开盘于8246美元/吨，最高至8346.5美元/吨，收盘于8275美元/吨；较前交易日上涨32美元/吨，涨幅0.39%。沪铜主力合约收于65060元/吨，涨幅0.35%。宏观方面，美国核心通胀数据如预期回落，但幅度不大叠加美联储部分官员重申加息的持续性，虽然市场有对停止加息的预期在前，但目前暂无更多热点支持突破，令铜价高位难以维持致价格回落。基本面看，4月国内电解铜开工率维持较高水平，预计5月在检修等因素下或现回落迹象，但预计降幅相对有限。库存方面，LME铜库存低位略有反弹，国内社会库存继续减少，低库存将继续成为中期铜价支撑的有利因素。上周国内现货市场成交情况一般，旺季特征尚不明显，但利好预期犹在。技术面看，沪铜主力合约下行趋势明显，空头持仓增量，短期压力于68000元附近，压力线下方均为空头势力。

铝

昨晚盘沪铝主力合约最高上探18250元/吨，收盘于18155元/吨；伦铝最高上探2280美元/吨，最低2221.5美元/吨。宏观面，美国通胀10连跌，停止加息预期得到巩固，不过美国债务危机、经济下行担忧不减，金属消费预期弱。基本面上，供应端云南减产风波或告一段落，广西、贵州等地区持续复产，产能出现小幅回升，需求端传统消费旺季即将结束，下游消费需求表现有趋弱态势。库存方面，近期铝锭社库仍在持续向下，降幅稍有减缓，整体处于历史低位。短期铝价或继续震荡为主。

铅

上交易日伦铅维持偏弱走势，报收2076美元/吨，上涨2.5美元/吨，涨幅0.12%。沪期铅主力合约最新报收15195元/吨，下跌5元/吨，跌幅0.03%。成交22761手，持仓55126手，日减仓4093手。在周期性需求淡季的框架下，铅市维持供过于求的局面，LME铅继续逐步累库，上周国内社会库存低位反弹。目前未见显著因素可提振铅价上升，预计短期维持区间内弱走势。技术面看，沪铅主力合约短期压力15500元附近，支撑15100元附近，若跌破支撑，后期跌幅或进一步扩大。

锌

上交易日伦锌最高触及2582.5美元/吨，最终收报2534美元/吨，下跌20.5美元/吨，跌幅0.8%。沪期锌主力合约维持偏弱走势，最新报收20850元/吨，下跌70元/吨，跌幅0.33%。成交55787手，持仓100247手，增持1089手。宏观方面，美国初请失业金人数创一年半以来高点，令劳动力市场衰退担忧升温，其次此次通胀只录得较小降幅叠加美联储继续加息的言论及动作，令市场对经济衰退加速更加忧虑。另外，美国债务上限及近期银行业风险事件亦令全球风险预期加剧。受风险情绪影响，有色金属普跌。基本面看，国内锌锭社会库存连续第二周增长，LME锌库存自2月以来亦有大幅反弹，且国内精炼锌产量同比维持高置，但消费却相对疲软，供过于求叠加宏观利空因素下，预计锌价重心或继续下移。技术面看，沪锌主力合约短期压力于21580元附近，此压力下方依然是空头市场。

锡

因为美元疲软提供支持，加之中国央行向市场注入流动性，以支持经济增长，也有助于中国金属需求前景改善，提振隔夜多数金属品种从上周创下的多月低点反弹，伦锡走势震荡收涨。LME三个月伦锡最后盘中升幅为0.7%，收报每吨25000美元。对此有分析师表示，在经过上周持续走软后，基础金属的市场情绪有所修复。在头号金属消费国中国，目前正在出现一些乐观迹象。国内方面，夜盘沪期锡高开下行，盘中宽幅震荡，最后震荡收跌，主力合约继续受20万元一线压制。最后收报每吨199050元，跌幅为370元或0.19%。国内冶炼生产恢复，但消费增幅有限。近期价格走势震荡回落，且市场氛围表现平平，由于消费面仍待提升，市场多谨慎看待；关注宏观消息是否继续影响价格趋势。

镍

虽然美元疲软提供支撑，为隔夜多数金属品种带来提振，但是伦镍走势依旧偏弱，再度震荡收跌。LME期镍最后盘面跌幅达到2.6%，尾盘收盘报每吨21635美元，早盘曾跌至10月21日以来的最低点21565美元。对此花旗集团上周调低了对镍的预测，称镍的基本面“看起来很脆弱”。国内期市，夜盘沪镍高开下行，震荡收跌，主力合约挫至17万元一线以下。最后收报每吨167550元，跌幅为3180元或1.86%。近期国内总体消费仍待提升，不过用家采购氛围随价格下跌有所好转；宏观面依旧表现欠佳，价格趋势总体偏弱，继续关注现货交易能否提供支撑。