【SHMET早评】美元走低 隔夜LME金属全线上涨

SHMET9月12日讯：

铜

上交易日伦铜开盘于8237.5美元/吨，最高至8432美元/吨，收盘于8402美元/吨；较前交易日上涨172美元/吨，涨幅2.09%。沪铜主力合约上涨650元/吨，涨幅0.95%。宏观方面，美国初次申请失业金人数低于前值以及市场预期，并录得今年4月以来最低水平，叠加8月非农就业人数环比增加，目前看来美国劳动力市场韧性依旧，虽然市场普遍对于美联储持续加息心存担忧，但看似良好的数据难改当前政策，致铜价在区间压力位附近承压。基本面看，LME铜继续累库中，国内电铜社库仍处低位，截止上周已连续第三周小幅增加，在宏观情绪降温以及库存反弹之际，叠加技术性压力显现，短期铜价重心将有所下移。技术面看，沪铜主力合约短期强压71000元下方，隔夜支撑68600元附近，强支撑67550元附近。

铝

昨夜盘沪铝主力合约最高上探19245元/吨，收盘于19225元/吨；伦铝最高上探2210.5美元/吨，最低2184美元/吨。美国初请失业金人数，录得二季度以来最低水平。此前美联储曾表示，往后加息进度将随数据变化而调整，而良好的就业数据暂令投资者对于加息预期降温。库存方面，LME铝库存维持下降趋势，上国内社库虽有小增，但低库存状态不变。期价方面，虽然近期铝价逐步走强，但宏观预期降温短期或令铝价在区间上沿面临压力，但旺季预期以及低库存或令沪铝下方支撑逐步上移，静待消费兑现。沪铝关键压力19550元上下，日内支撑18888元附近，隔夜支撑18500元附近。

铅

上交易日伦铅高位运行，报收2250美元/吨，上涨23美元/吨，涨幅1.03%。沪期铅主力合约最新报收17100元/吨，上涨120元/吨，涨幅0.71%。成交31596手，持仓95869手，日增持2310手。此前铅价强势突破后，波动加剧。一方面，美国就业数据表现良好，支持加息抑制铅价。另外，铅价短期大幅攀升后，下游出现畏高情绪，并有蓄电企业出现减产计划。此外LME铅库存依然很高，国内社会库存亦现反弹，预计短期铅价上涨势头或近尾。沪铅主力合约技术性压力于17540元附近。

锌

上交易日伦锌最高触及2536.5美元/吨，收盘于2507美元/吨，上涨67美元/吨，涨幅2.75%。沪期锌主力合约涨幅扩大，报收21815元/吨，上涨540元/吨，涨幅2.54%。成交99528手，持仓116913手，日增持10039手。近日美联储官员表示，此后加息与否取决于经济数据表现，本周申请失业金人数公布后，美元偏强运行限制锌价上行。供应方面，国内精炼锌供应预期增加，除冶炼端外，近期进口流入较三季度初有明显回升，但国内旺季即将来临，消费走强以对锌价有所衬托，库存方面，LME锌注册仓当大减，国内社库低位平稳，锌价压力或受限于利率调整，而支撑强度有待消费兑现。技术面看，沪锌主力合约周线临近超买，短期仍有上涨空间，但涨幅或进一步压缩。本周关键压力21610元附近。

锡

因为人民币汇率从16年低点大幅攀升，美元汇率走软，头号金属消费国中国的贷款数据强劲增长，刺激了一些算法交易基金入市做多，提振隔夜伦敦金属市场全线收阳。LME期锡由跌转升，收盘时升幅为0.8%，最后收报每吨25785美元。美元疲软使得以美元计价的大宗商品对于其他货币持有者来说更加便宜，这可能会提振需求和价格。一些被称为高频交易者（HFT）的算法交易基金利用美元和基本金属价格的相关性建立交易模型，生成自动交易信号。国内方面，夜盘沪期锡高位震荡，再度收升，但是上方22万元一线压制尚在。最后尾盘收报每吨218410元，涨幅为1590元或0.73%。国内冶炼生产恢复，但消费增幅有限。近期价格波动频繁，市场氛围偏谨慎，由于消费面仍待提升，市场仍有谨慎看待；关注宏观消息是否继续影响价格趋势。

镍

由于隔夜伦敦金属市场随着人民币汇率走强的带动，所以基本金属再度震荡收阳。LME期镍扭转之前跌势，盘中震荡收升，升幅达到2.2%，最终尾盘收盘报每吨20485美元。中国央行设定的每日人民币中间价高于预期的幅度创下历史新高，国有银行积极抛售美元，有助于支持人民币兑美元汇率从上周创下的16年低点强劲反弹。央行周一将人民币中间价定为1美元兑7.2148元，而市场预期中值为1美元兑换7.3437美元。基本金属价格与人民币汇率高度相关，此外中国贷款数据也带来支持。国内期市，夜盘沪镍高位震荡，小幅收阳，在60日均线处得到支撑。最后收报每吨166790元，涨幅为720元或0.43%。近期国内总体消费尚待提升，市场仍或谨慎看待；宏观面喜忧参半，价格走势波动频繁，目前市场寄望旺季消费出现实质性提升。