【SHMET早评】美元走低 上周五LME金属多数上涨

SHMET7月10日讯：

铜

上交易日伦铜开盘于8282美元/吨，最高至8380美元/吨，收盘于8366.5美元/吨；较前交易日上涨89.5美元/吨，涨幅1.08%。沪铜主力合约收于67940元/吨，较上交易日上涨220元/吨。宏观方面，美联储继续向市场表达鹰派意愿，美国ADP就业人数创一年来最大单月涨幅，美国私营部门就业强劲表现，叠加高通胀压力，令加息预期升温抑制铜价。但非农就业人数不及市场预期，铜价暂维持区间态势。基本面看，生产端7月冶炼厂检修减少，预期产量或难降；国内电解铜社会库存连续第二周累升，且增幅较上周扩大；三季度下游消费逐步趋弱；LME注销库存流向中国，令铜价压力进一步上升。技术面看，沪铜主力合约短期第一压力68450元附近，强压力69350元附近，支撑66750元附近，短期区间格局未变。

铝

周五夜盘沪铝主力合约最高上探17950元/吨，收盘于17940元/吨；上交易日伦铝最高上探2151美元/吨，最低2127美元/吨。宏观面，美联储的6月政策会议记录强化了市场对7月底再次加息的预期，中国综合PMI下行显示生产扩张动能放缓。供应端，云南放开电力管控，当地炼厂复产继续推进。淡季需求下滑，表现偏弱，短期消费或难出现明显改善。库存方面，铝锭社库有所回升，但目前仍处于相对较低水平，对基本面仍有支撑。后续关注国家宏观政策变动，以及对实际消费刺激情况。

铅

上交易日伦铅弱走势不改，报收2058.5美元/吨，上涨7美元/吨，涨幅0.34%。沪期铅主力合约最新报收15465元/吨，下跌35元/吨，跌幅0.23%。成交32086手，持仓95435手，日减持2956手。宏观来看，欧美央行加息潮持续，令有色金属价格承压。另外，淡季阶段的消费持续偏弱亦难支撑铅价。预计短期震荡区间或延续。技术面看，沪铅主力合约压力15650-15690，支撑在15410元附近，若下破支撑则短期跌幅将进一步扩大。

锌

上交易日伦锌最高触及2378美元/吨，最终收报2361美元/吨，下跌11.5美元/吨，跌幅0.48%。沪期锌主力合约震荡为主，报收20050元/吨，下跌110元/吨，跌幅0.55%。成交65140手，持仓108381手，增持2995手。美国ADP就业人数超预期增长，叠加近期美联储一系列鹰派言论，以及任重的目标通胀率，令锌价承压。基本面看，本月国内精炼锌产量预期小降，但在需求淡季的因素下，料消费端亦难有抢眼表现，近期国内锌锭社会库存继续小幅累增，从库存变化来看目前供需矛盾尚不突出，若后期供需差距拉大，则锌价波动或加剧。技术面看，短期沪锌主力合约支撑19760元附近，压力20330元附近。

锡

虽美国就业数据发布后美元下跌，同时LME注册仓库下降提振一些金属品种震荡收阳，但是有最新数据显示，美国6月份就业增长放缓幅度超过预期，而劳动力市场状况依然紧张，市场风险偏好依旧不佳，伦锡走势再度收跌。LME期锡未能延续此前良好升势，盘中下跌0.6%，最后收报每吨28355美元。国内方面，夜盘沪期锡低位盘整，小幅收阴，主力合约基本站稳23万元一线。最后尾盘收报每吨233630元，跌幅为790元或0.34%。国内冶炼生产恢复，但消费增幅有限。目前价格走势再度攀升，市场氛围表现不如预期，由于消费面仍待提升，市场多谨慎看待；关注宏观消息是否继续影响价格趋势。

镍

虽然美国就业数据发布后美元下跌，使得以美元计价的大宗商品对其他货币的买家更具吸引力，提振上周末部分基本金属走势上扬；但是全球最大金属消费国经济增长数据未及预期，市场谨慎态度为继，仍令伦敦市场行情最后涨跌互现。LME期镍最终再度震荡受挫，盘中跌幅达到1.7%，尾盘收盘报每吨20845美元。国内期市，夜盘沪镍低位震荡，小幅收跌，主力合约再度受到165000元一线压制。最后收报每吨163020元，跌幅为1820元或1.10%。近期国内总体消费仍待提升，市场仍或谨慎看待；宏观面仍存风险，价格突破遇阻，目前现货淡季交易量或无法带来更多助力。